NVIDIAがOpenAIへのインフラ融資保証を大幅削減、AI業界に走る激震

NVIDIAが、OpenAIに対して提供していたインフラ資金の保証額を大幅に引き下げると発表しました。この動きは、両社の協力関係やAIインフラ市場の構造に大きな変化をもたらす可能性があり、今後の動向が注目されています。

実際の数字を見てみたいね。仮にNvidiaが1000億ドル規模のハードウェアを粗利率75%で販売し、同じハードウェアに対して500億ドルのバックストップ（損失補填）を提供したとしても、そのバックストップ分が全額貸倒れになって回収額がゼロになったとしても、250億ドルの利益が出るわけだから十分儲かる話だよね。さらに、そのキャパシティをバックストップ価格より低い価格で再販すれば利益はもっと増える。結局、その5000億ドルの取引に首を突っ込んだ年金基金や政府系ファンド、ソフトバンクあたりが痛い目を見るってことだろう。

AIファイナンスのメビウスの輪はまだまだ続くのか……

ぐらぐら、ふらふら

言い換えれば、「そもそも実現するはずのなかった投資が、実現しない」ってことだな。

もし明日、HuggingFaceでOpus 5と同等の性能と精度を持ち、RTX 5070でローカル動作するオープンウェイトモデルが誰かにリリースされたら、NvidiaやAnthropic、OpenAIはどうなるんだろう？まあ明日すぐに起こることはないだろうけど、いつかは起こりそうだよな……。「ババを引かないようにする」以外に何か勝算はあるのか？